物流、跨境电商近期表现不俗，龙洲股份、海程邦达、上海雅仕、三柏硕、上海凤凰涨停，龙头股份、华图山鼎等涨幅靠前。消息面上，根据货代从船东处更新的即期市场运价，明年初多条欧洲航线将实现涨价翻倍。一名上海的货代表示，这两周的航运价格已经上涨了四、五成，明年初的航运价格可能会涨一倍以上。一方面，绕行好望角到达北欧港口较最经济线路运距增加30，从成本端对运价形成较强支撑；另一方面，绕行好望角将使船舶在海上单程运营时间增加接近10天，极端情况下有效运力或降低2530。
在红海紧张局势短期难改之际，交通运输部表示，将加快推进集装箱铁水联运发展，也对仓储物流板块形成一定提振作用。此外抖音和拼多多在国和东南亚地区的电商出海的进展也不断超出预期，对于跨境物流中的头程物流、国内仓储、货代等细分也形成实质性利好。
磷化工板块盘中异动，川金诺、湖北宜化、中毅达涨停，清水源、川发龙蟒、川恒股份等涨幅靠前。消息面上，数据显示，2023年11月份中国氮磷二元肥出口量为1050万吨，金额总计39,398,861美元，平均单价37536美元吨。上月出口量为904万吨，环比增加161。
由于时值冬季用电高峰，四川、云南等磷化工大省的用电负荷或同比去年大幅提升，用电压力激增或对省内磷化工等用电大户行业的开工率产生一定负面影响。同时，由于我国磷矿进口路径严重依赖苏伊士运河，红海的局势紧张或对磷矿进口形成一定制约。同时，受益动力电池和储能电池的下游需求放量，或对磷酸铁锂产业链景气度形成提振作用。同时磷化工板块多数个股从高点回撤幅度超七成，因此本身也具备较强的修复需求。
光伏板块局部活跃依旧，清源股份、三峡新材涨停，金刚光伏涨超10，德业股份、固德威等涨幅靠前。消息面上，11月，我国新增光伏装机2132g，同比增长1854，环比增长565。同月，我国太阳能电池含组件出口数量45912万个，环比增长75；出口金额255亿美元，环比下降49。我国逆变器出口数量380万台，环比增长223；出口金额56亿美元，环比增长12。国内新增装机在连续三个月环比为负后，11月实现565的环比增长。
从数据层面上看，光伏的国内外装机量均出现改善迹象，其中逆变器出口数据更为亮眼，与海外储能装机的放量直接相关，因此光伏产业链中仍以逆变器以及跟踪支架等业绩弹性较高的超跌细分领涨为主。不过微逆变器等方向不少个股短期反弹幅度已经较为可观，除去部分辅材方向仍具备修复动力外，板块内多数大市值主流品种由于全年业绩预期向下牵引，短期底部仍将反复拉锯。
综合来看，市场在北向连续两日暂停交易之际仍然表现较为疲软，成交量能维持6000亿左右低位，资金云集于体量较小的北证市场和例如龙字辈为首的小盘高位人气股，大体量资金整体交易意愿仍相对低沉。因此缩容抱团态势加剧带动的短线情绪修复或难以成为常态，因此对于年末纯情绪博弈的回潮，也应予以一定的警惕。
热点题材1、医疗信息化25日消息，财政部、国家卫生健康委等4部门印发关于进一步加强公立医院内部控制建设的指导意见。目标到2025年底，建立健全权责清晰、制衡有力、运行有效、监督到位的内部控制体系，强化财经纪律刚性约束，合理保证公立医院经济活动及相关业务活动合法合规、资产安全和使用有效、财务信息真实完整，有效防