近期sd概念市场关注度持续升温主要基于近期医药医疗行业的反复浪潮，市场对于该模式未来可有效改观行业内的商业贿赂发生有所期待。不过多数公司主营与该模式的关联度尚有距离，因此后续一些跟风品种的潜在掉队风险也不可忽视。
原料药公司近期表现同样抢眼，其中减肥药方向领涨，科源制药204连板，4日股价实现翻番，圣诺生物、新天地、多瑞医药等涨停，西点药业、金石亚药大涨超10。圣诺生物近日在投资者互动平台表示，目前诺和诺德的司美格鲁肽产品在美国市场上减重和降糖两个适应症均已获得批准。德邦证券表示，诺和诺德及礼来的g1类药物的获批、重要数据读出、产能恢复等节点助力企业市值成长，随着国内在研管线推进、及后续商业化进程的开展，国内多肽产业链投资机会风起云涌；同时，重磅品种g1有望推动多肽产业链扩容。
一方面原料药公司得益于涉足减肥、降糖等近期风口，因而受到市场追捧。其次，原料药业务以b2b模式为主，几乎不存在所谓的商业贿赂风险。最后，不少公司属于今年上市不久的创业板次新股。无论是业务还是其炒作风格，均符合近期部分资金的避险需求。
从市场角度来看，减肥药与sd概念之所以能够逆势上涨，主要受益于其中概念股多数属于市值偏小标的，符合弱市筹码炒作市场风格。另一方面，此前医药行业反腐风波导致医药股集体性杀跌，在空头情绪集中出清后，那些与医药反腐关联度较小的方向，获得资金的回流也在情理之中。但总体来看，本轮医药股反弹的主力仍以短线题材炒作为主，其延续性仍有待进一步观察。
房地产板块盘中逆势活跃，天房发展3天2板，深振业a、粤宏远a、光大嘉宝涨停。据报道，证监会周五上午召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议。知情人士表示，会议主要了解房企销售及债务情况，在融资方面有哪些需求及建议。新一轮房地产“救市”政策正形成井喷之势。继北京、深圳、广州、上海相关部门带头，集体表态支持刚性和改善性住房需求后，二线热点城市亦纷纷释放利好消息。8月9日消息，江苏省发改委就关于促进全省经济持续回升向好助力高质量发展继续走在前列的若干政策措施公开征求意见。该意见稿主要内容共18条，其中第3条即为“支持刚性和改善性住房需求”。
点评政策利好频发，供给侧信用风险逐步出清，促需求政策陆续落地，高能级城市房地产市场供需回暖明显，区域分化格局进一步凸显。投资建议关注三条主线1看好具备片区综合开发能力，有机会参加超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的稳健龙头房企；2看好先发布局多元赛道，存量资产资源丰富，在商业地产赛道具备核心竞争力的房企；3看好我国产业园步入存量改革创新发展期，逐步迈向专业化运营发展，公募reits利于产业园资产重估。
短期地产股行情或存在以下重要观察点1一线及强二线城市需求端政策工具箱的内容、适用范围扩大，或政策落地有所推进；2以上城市政策落地后，观测到对该城市房地产销售的实际刺激效果；3结合近期销售走弱及房企偿债节奏，观测到困难房企在经营端和融资端的风险进一步暴露。中期来看，目前部分房企资金压力可能会边际趋紧，或重新进入融资端支持政策的观察点，可能为板块带来更大弹性和确定性行情。预计临近政策窗口时点将为板块带来强β属性。
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