“还是有点遗憾，看跌期权该再多买一些的，才占对贝尔斯登总投资的1多一点，不到2。”
刘海边说边摇头，一副懊恼的模样。
夏景行嗤笑，“行了，别说这些没用的了，你知道这500万份期权是高盛和大摩费了多大劲才帮我们撮合的吗有那么多交易对手吗”
刘海点头道“这也倒是，期权不比正股，正股是实际存在的，只需要从各大投行、投资者手里借来卖出就行了，看跌期权实际上是一纸赌博协议，要有人愿意跟你赌才行。”
夏景行微微颔首，他当然知道期权投资更为暴利，可这玩意儿对普通投资者没上限，对于远景资本这种大体量基金，还真不容易找到一个或者多个陪你玩耍的对手机构。
所以，在资金量太过庞大的情况，通常只能作为一种辅助投资工具，少量配置在投资组合里。
据他所知，华尔街有些基金为了对冲风险，都喜欢配置百分之九十多的多头空头正股，然后配置该股百分之几的看跌看涨期权或者其他高风险衍生品。
注意是多头配置看跌期权，空头配置看涨期权，跟远景资本是完全反着来的，这是防止出现黑天鹅事件造成大头资产配置浮亏。
假如按照这样的配置，出现股价暴跌的情况，基金的大部分资产配置在多头，会变得亏损累累，这时候少量配置的看跌期权就发挥作用了，其盈利可以弥补一定的基金整体损失。
能不能完全覆盖基金风险敞口，这就取决于各家基金模型、投资组合的精妙性了，这也是对冲基金名字的由来，取对冲风险之意。
不过远景资本是全面看空的，没整这些花里花俏的技巧，只有两个结果，大亏或者大盈。
“指数那边怎么样”夏景行把目光投向江平，对方带领团队负责美国三大指数的期货、期权交易，与刘海这边负责的做空正股、期权相对应。
唯一不同的地方，刘海团队围绕交易的金融品种是股票及其衍生品，江平团队围绕交易的金融品种是指数及其衍生品。
“我们在标普500指数1400点的位置上卖空了10万张期货合约，在70亿美元保证金的基础上形成了350亿美元的空头头寸，相当于5倍杠杠，比一般机构通用的810倍要安全很多。
今天标普500指数收于135299，我们仍浮盈差不多47个点，一个点波动盈亏250美元，再乘以10万张期货合约数量，共计浮盈1175亿美元”
夏景行皱眉道“我记得前几天在标普期货合约上还浮盈30多亿美元难道我记错了”
江平惭笑，“你没记错，一周以前，的确浮盈那么多，但是j摩根宣布收购贝尔斯登过后两天，标普指数上涨了54个点，单日涨幅达到了524，所以直接抹平了我们将近两个月的利润。”
夏景行脑子里对次贷各大公司、各大金融品种的走势不可能精确掌握到天数，能记清贝尔斯登三月份被收购已经是极限了。
江平说的这个，他真的没办法帮忙给予指导。
“纳指和道指，我们也各投入了35亿美元，分别建立了175亿美元的空头头寸，目前均保持着小幅盈利。
此外，还有60亿美元投入了三大指数的期权、etf基金和波动率衍生品方面的交易，也都保持着小幅盈利。”
说到这，江平话锋一转，“不过，我们还是得小心一点，因为市场上最近吹起了一股风，说贝尔斯登的被收购，标志着次贷风险已经进入了尾声。”
夏景行笑道“这是喝了多少啊说出这种话来。”