“j摩根，1亿份看跌期权合约，交易执行价为每股22美元，期限一年，每份期权费225美元。”
“美国银行，1亿份看跌期权合约，交易执行价为每股19美元，期限一年，每份期权费185美元。”
“美联银行，5000万份看跌期权合约，交易执行价为每股18美元，期限一年，每份期权费16美元。”
刘海吸了一大口雪茄，然后笑着赞叹道“巴菲特还真是大气，一共为五大银行砸下了45亿份看跌期权，合约价值90亿美元，他共计可以收到94亿美元期权费。
要是今年五大银行股价跌幅达不到50以上，这94亿美元他就轻轻松松的揣进兜里了，无本买卖
即使跌幅达到55乃至60，这94亿美元期权费也可以冲抵差不多全部的损失，或者小亏一点点。
只有跌幅达到60以上甚至更大，巴菲特才会大亏特亏。
但是把时间线拉长到三年、五年甚至更长，价值投资应该能填补所有损失。”
夏景行微笑，刘海举的这三个例子，实际上代表了三种概率，可能在巴菲特心目中是七二一的比例吧。
即70概率赚下这94亿美元，20概率不亏不赚或者小亏一点点，10概率大亏
这10概率大亏，是建立在五大银行整体跌幅达到60以上的，跌幅超过60越多，亏的就越厉害。
不得不说，巴菲特的算盘打的还是挺精的。
“巴菲特还是小气了一点，五大投行和aig居然没看上。”
夏景行语气充满了遗憾，因为他觉得巴老头太老奸巨猾了，银行股无论从哪方面来说，都要比投行股更稳定一些，选择在银行股与远景资本做对手盘，无疑风险更低，可见巴老头还是没有昏头。
此外，对方居然没看上同为保险公司的aig，这就更有意思了。
刘海笑了笑，“五大银行放在中国，那就是工农中建交，这可比什么证券公司股价稳定多了不是
可能不会大涨，但是跌也会有一个底线，巴菲特的预估的底线就是腰斩。”
夏景行轻轻点头，“对，这是我们双方对后市的不同看法。
我估计巴老头这会儿正开心的吃着汉堡，喝着可口可乐呢，心里还在吐槽也不知道哪个傻子买了这么多看跌期权，好人啊赚的钱够我吃一辈子汉堡了。”
刘海哈哈大笑，“也没那么夸张吧他们也有风险，只是在他看来，风险可控”
夏景行轻笑，不再提这茬，问起了其他事情。
“除了卖空正股以外，我们还有60亿美元押注看跌期权，要是再来五个巴老头，应该就能把子弹打完了。”
“没那么容易，美国能有几个巴菲特啊，其他机构投资者没那么大的手笔。”
刘海先是摇头，随即叹了口气，“还有仓位问题，以美国银行为例，总股本一共就80来亿股，16亿股看跌期权能占据总股本3比例了。
我们的60亿美元估计打不光，还得继续卖空正股。
卖空正股收益是有上限的，不会超过100。
但是我们别无选择，只有这个做空工具能承载较多的资金。”
夏景行不说话，在心中微微叹气，这就是资金量太大的困扰了，所以他们只能把卖空正股、买入看跌期权等各种金融工具都用上。
此外，还需要分散一部分资金去股指期货那边，不然仓位全集中在这些大型金融股上面，